Riscos para Valuation de FIP’s

Riscos para Valuation de FIP’s

Alerta sobre o risco em Valuation efetuados para as FIP’s

O objetivo deste post é abordar o tema Valuation para as FIP’s e as soluções que a Global já pratica no mercado para realizá-lo, considerando o grande volume de investimentos que estas FIP’s estão realizando no Brasil e a perspectiva de aumento desde capital para investir em empresas.

Também o intuito é alertar você quanto ao risco que temos identificado em Valuation efetuados para as FIP’s.

O que é FIP?

Antes de abordar o risco e recomendar o procedimento correto, precisamos é definir o que é uma FIP:

Segundo o site do BTG Pactual  FIP é um Fundo de Investimento e Participações, também conhecido como Private Equitiy. 

Existem diversos tipos de FIP’s:

  • FIP – Empresas Emergentes
  • FIP – Capital Semente
  • FIP – Infraestrutura (FIP-IE)
  • FIP – Multiestratégia.

Cada um deles possuem diferentes regras de composição e negociação.

Existem Fundos de Investimento em Participações que possuem a estrutura semelhante a um Fundo de Investimento tradicional, que contam com uma gestão que seleciona os ativos a serem investidos.

Há também FIPs que se assemelham aos Fundos Imobiliários (FIIs), que são negociados em Bolsa (liquidez D+2) e possuem rendimentos isentos de Imposto de Renda.

A oscilação da moeda norte-americana afeta diversos setores da economia de formas distintas, mas de forma geram, afeta o “Valuation” das empresas.

O impacto da alta do dólar na economia brasileira é assunto recorrente com a cotação da moeda americana oscilando entre R$5,60 e R$5,35 (na semana da edição deste post).

Essa questão cambial viabiliza a aquisição de empresas por parte das FIP’s e é neste quesito que a Global Consultoria pode contribuir, com o Valuation destas empresas.

A alta do dólar em relação à moeda brasileira pode afetar desde as coisas mais simples, como o preço nos supermercados até a cotação das empresas, que no mercado de avaliação é denominado “Valuation”.

A Global consultoria atua fortemente neste segmento fornecendo serviços de Valuation, ou seja, avaliação de empresas para a compra ou incorporação. Atende os requisitos do CPC-15 e demais orientações fiscais e legais do Brasil.

Riscos para Valuation de FIP’s

Ao analisarmos o Valuation que ocorrem em algumas empresas que não possuem a devida expertise no assunto, identificamos um equívoco grave na avaliação das empresas que serão adquiridas ou incorporadas pelo Fundo (FIP), distorcendo significativamente o valor da companhia ou do negócio, e, por consequência a fatia de participação do Fundo.

O equívoco ocorre ao se calcular o VLP (Valor Presente Líquido) da empresa avaliada considerando o valor de investimento (injeção de capital pelo Fundo) alterando o resultado futuro da empresa.

Em outras palavras, considerar o reflexo positivo da injeção de capital pelo Fundo (FIP) no o Fluxo de Caixa Livre para o acionista, valoriza a empresa e diminui a participação do investidor novo, que está aplicando o capital.

A situação descrita acima não é a correta para o Valuation de uma empresa, seja para aquisição por um fundo FIP ou por um investidor, pois o recurso que será investido por esse “investidor” está valorizando a empresa.

O correto é se calcular o Valuation considerando uma situação denominada de “Pré-money”, ou seja, antes da injeção de capital que será realizada pelo investidor, seja ele um fundo de participação ou uma pessoa física.

A Global consultoria atua fortemente neste segmento fornecendo serviços de Valuation, ou seja, avaliação de empresas para a compra ou incorporação. Atende os requisitos do CPC-15 e demais orientações fiscais e legais do Brasil.

Serviço de Valuation para as FIP’s realizado pela Global

Solução da Global praticada no mercado para realizar o Valuation para as FIP’s.

A avaliação econômica consiste em valorar a empresa partir de sua possibilidade de geração de renda futura, na prática a analise considera o negócio segundo o valor acionário, patrimonial e o fluxo de caixa descontado.

A Global desenvolve o trabalho de Valuation através da análise da capacidade de remuneração do negócio aos seus acionistas á longo prazo, resultando no valor econômico da empresa.

O mercado de câmbio no Brasil, funciona sobre o regime de câmbio flutuante, ou seja não há intervenção alguma nesse mercado. Esse regime faz com que a cotação do dólar varie livremente apenas sob a lei de oferta e demanda entre a moeda americana e a brasileira.

Vários fatores podem influenciar o aumento do dólar. Há fatores mais comuns, como por exemplo, gastos de turistas brasileiros no exterior. Visto que, para haver esses gastos, os turistas brasileiros compraram dólar e venderam reais.

Mas outros fatores de caráter mais estrutural também influenciam na desvalorização do real, como saldo negativo da balança comercial. Esse resultado ocorre quando há mais importações do que exportações. Ou seja, mais moeda estrangeira saiu do país do que entrou.

O Valuation realizado pela Global Consultoria reúne um conjunto informações envolvendo inclusive a análise dos bens tangíveis como os intangíveis, os quais são componentes da identificação do “valor econômico” da empresa.

A metodologia apresenta de forma clara e coesa as variáveis-chaves para formação do valor de avaliação, e simula diferentes cenários considerando as premissas macroeconômicas, estratégicas, operacionais e financeiras da empresa avaliada.

Vários fatores influenciam nas cotações das empresas brasileiras seja na Bolsa de Valores ou até mesmo as empresas de capital fechado (LTDA).

O primeiro fator é o enfraquecimento da economia brasileira, o que faz a moeda se valorizar e as empresas ficam mais acessíveis em U$.

Uma crise financeira como a atual também afeta a oscilação do seu valor, porque impacta investidores. Eles tendem a converter ativos em dólares, retirando o dinheiro do país para aplicá-lo em ambientes mais estáveis o que reduz a demanda por investidores e por consequência, o valor das empresas, ficando mais acessíveis.

Importante ressaltar a situação da economia dos EUA, grande investidor em empresas do Brasil; se o país (EUA) aumenta a taxa de juros, os investidores passam a investir em seu mercado, retirando dólares de outras nações, como o Brasil. Essa diminuição de dólar leva à valorização perante o real, já que sua oferta cai.

O mesmo fluxo ocorre ao contrário, quanto menor a taxa de juros nos EUA maior é a migração de capital para outros países como o Brasil, para investir em mercados baratos e mais rentáveis (mesmo que haja um risco maior).

Nós podemos ajudar a sua empresa  a realizar o Valuation

Peça um Orçamento de Valuation para a Global

O serviço se aplica a diversos segmentos, tais como, FIP’s (Fundos de Investimentos e Participações) Indústrias, Serviços, ramos agrícola e empresas de alta tecnologia (startups) que possuem baixos investimentos em ativo fixo (maquinas, equipamentos, móveis e prédios) não representam o real potencial de gerar recursos e lucros.

Nossos contatos são através do fone 0800.0095555 ou (51) 98599.4248 ou (51) 3212.4555.

Leia também: Avaliacao para FIP’s

 

 

Consultoria Tributária – Mais informações sobre os novos serviços na área fiscal da Global Consult

Consultoria Tributária – Mais informações sobre os novos serviços na área fiscal da Global Consult

Saiba mais sobre os novos serviços na área fiscal da Global Consult

No post anterior abordamos os novos serviços oferecidos pela Global Consult voltados para a Área Fiscal e falamos sobre de que forma nossos especialistas tributários podem contribuir para o correto aproveitamento de créditos e aplicação da Legislação vigente.

O texto gerou diversos contatos de futuros clientes solicitando mais informações sobre o serviço de consultoria tributária da Global. Se você ainda não conferiu acesse neste link

Vamos lá!

O objetivo desta nova postagem é apresentar mais de informações sobre o passo-a-passo deste serviço de Levantamento de créditos tributários que não tenham sido aproveitados nas apurações fiscais da sua empresa.

Além disso,  falaremos um pouco mais sobre as ações adotadas no serviço de Consultoria Tributária e os resultados que sua empresa irá obter após a contratação.

Levantamento de créditos tributários não aproveitados nas apurações fiscais e consultoria tributária

1º passo – Documentos para levantamento de créditos tributários

O primeiro passo é a solicitação pelos especialistas tributários da Global Consultoria, somente de acesso,  aos SPED’s da empresa (procuração eletrônica) e ao balancete do último exercício.

Esta fase se dá  interferindo minimamente na rotina dos colaboradores do cliente.

2º Passo Créditos Tributários – Mapeamento de processos

Após a análise completa dos registros contábeis e fiscais, ocorre a interação com algumas áreas do cliente, como:

  • Área fiscal/contábil – mapeamento de registros contábeis e apuração fiscal
  • Área de produção – entendimento dos processos de fabricação e materiais utilizados
  • Faturamento – mapeamento de produtos e classificações fiscais utilizados
  • Suprimentos – análise de fornecedores e formato de compras
  • Outras áreas, dependendo do ramo de atuação do cliente e do escopo de trabalho na área fiscal

3º Passo Créditos Tributários – Relatório de Oportunidades

Após profunda análise das demonstrações contábeis e detalhamento da escrituração fiscal efetuada nos passos anteriores, nossos especialistas elaboram o Relatório Tributário.

Neste Relatório Tributário, nossos especialistas apresentam de forma detalhada todas as oportunidades identificadas, bem como o devido embasamento legal.

Esta etapa de apresentação é realizada junto à sua empresa, com o objetivo de validar e definir em conjunto as oportunidades que serão implementadas/utilizadas. Além disso, definir a “logística” tributária para utilização dos créditos apontados.

Todas as etapas de utilização das oportunidades apontadas são integralmente acompanhadas por nossa equipe, que fornece o suporte necessário durante todo o período necessário à essa utilização.

Serviços de Levantamento de Créditos Tributários e Consultoria Tributária

Agora que você já sabe o passo a passo do processo e em continuidade ao post anterior sobre novos serviços oferecidos pela Global Consult voltados para a Área Fiscal,  apresentamos mais informações sobre o Levantamento de Créditos Tributários e Consultoria Tributária.

Principal objetivo

Objetivo principal do Levantamento de créditos tributários

Levantamento de créditos tributários – Redução dos tributos correntes através de saldos credores de tributos e/ou compensação de tributos recolhidos indevidamente em decorrência da utilização dos créditos tributários que serão identificados na realização dos nossos trabalhos.

Objetivo principal da Consultoria Tributária

Consultoria Tributária – Suporte para correta aplicação de Legislação Tributária com característica de acompanhamento das atividades da empresa. Atuação por demanda, esclarecendo eventuais dúvidas e orientando corretamente os clientes.

Como os serviços são executados

 Como executamos o Levantamento de Créditos Tributários

A Global Consult executa o serviço de levantamento de créditos tributários por meio da revisão de procedimentos tributários adotados por seus clientes no período de 5 anos.

O serviço tem como objetivo principal a identificação e quantificação de ativos (créditos) tributários que não tenham sido considerados nas referidas apurações tributárias.

Os procedimentos serão aplicados a todos estabelecimentos fiscais de nossos clientes, sendo que os procedimentos de revisão serão aplicados sobre a totalidade das operações realizadas.

A revisão de oportunidades tributárias é efetuada na esfera administrativa, sem qualquer aplicação de procedimentos jurídicos. Isto inclui a posterior quantificação dos valores e a assessoria na compensação dos tributos.

Ao término de nossa revisão, a empresa terá como produto final um completo memorando contendo os créditos e suas respectivas fundamentações legais ou embasamentos jurisprudenciais (se for o caso). E, por fim, a forma de apropriação ou compensação, quando aplicável.

Como executamos a Consultoria Tributária

Os serviços de Consultoria Tributária são prestados por meio da contratação de um “pacote de horas” mensal, que varia de acordo com a demanda de cada cliente.

Normalmente a quantidade de horas técnicas de um consultor tributário sênior varia conforme a necessidade de cada cliente.

Este consultor tributário sênior atuará como suporte e avaliação de cenários fiscais/tributários em conjunto com a equipe técnica da empresa, em consultas telefônicas, por e-mail ou reuniões remotas.

Também há a possibilidade de demandas extras ou necessidade de horas adicionais de consultoria ou em projetos especiais serão antecipadamente avaliados e negociados junto à empresa.

Vantagens e diferenciais da atuação da Global Consult na área fiscal

  • Trabalho desenvolvido por analistas e especialistas com experiência na área tributária e contábil
  • Verificação e checagem de documentos e procedimentos contábeis utilizados na apuração dos tributos
  • Levantamento de créditos fiscais e orientação na sua compensação
  • Apresentação de relatórios completos, com diagnósticos e soluções de acordo com a legislação
  • Avaliação de riscos como ferramenta da tomada de decisão para a apropriação dos créditos apontados
  • Custo zero para o contratante, quando não identificarmos nenhuma oportunidade e honorários somente se e quando existir benefício econômico.

Fale com quem entende

Se a sua empresa precisa de apoio qualificado na área fiscal quanto ao atendimento da legislação fiscal e tributária, entre em contato com nossa equipe de especialistas. E saiba como a Global Consult pode contribuir para os Controles Fiscais da sua empresa, ligue para (51) 3212.4555 ou preencha o formulário de contato

 

Avaliacao para FIP’s

Avaliacao para FIP’s

No post de hoje abordaremos  as soluções que a Global já está praticando no mercado para realizar o Valuation para as FIP’s considerando o grande volume de investimentos que estas FIP’s estão realizando no Brasil e a perspectiva de aumento desde capital para investir em empresas.

O primeiro passo é definir o que é uma FIP?

Segundo o site do BTG Pactual FIP é um Fundo de Investimento e Participações, também conhecido como Private Equitiy e existem diversos tipos de FIP’s, seguem abaixo:

Existem diversos tipos de FIP’s: FIP – Empresas Emergentes, FIP – Capital Semente, FIP – Infraestrutura (FIP-IE) e FIP – Multiestratégia. Cada um com diferentes regras de composição e negociação. Existem Fundos de Investimento em Participações que possuem a estrutura semelhante a um Fundo de Investimento tradicional, que contam com uma gestão que seleciona os ativos a serem investidos. Há também FIPs que se assemelham aos Fundos Imobiliários (FIIs), que são negociados em Bolsa (liquidez D+2) e possuem rendimentos isentos de Imposto de Renda.

A oscilação da moeda norte-americana afeta diversos setores da economia de formas distintas, mas de forma geram, afeta o “Valuation” das empresas. O impacto da alta do dólar na economia brasileira é assunto recorrente com a cotação da moeda americana chegando a R$5,60 (na data da edição deste Blog) chegando próximo ao recorde. Essa questão cambial viabiliza a aquisição de empresas por parte das FIP’s e é neste quesito que a Global Consultoria pode contribuir, com o Valuation destas empresas.

A alta do dólar em relação à moeda brasileira pode afetar desde as coisas mais simples, como o preço nos supermercados até a cotação das empresas, que no mercado de avaliação é denominado “Valuation”.

Avaliação de Econômica

A Global consultoria atua fortemente neste segmento fornecendo serviços de Valuation, ou seja, avaliação de empresas para a compra ou incorporação. Atende os requisitos do CPC-15 e demais orientações fiscais e legais do Brasil.

Serviço de Valuation para as FIP’s realizado pela Global

A avaliação econômica consiste em valorar a empresa partir de sua possibilidade de geração de renda futura, na prática a analise considera o negócio segundo o valor acionário, patrimonial e o fluxo de caixa descontado.

A Global desenvolve o trabalho de Valuation através da análise da capacidade de remuneração do negócio aos seus acionistas á longo prazo, resultando no valor econômico da empresa.

O mercado de câmbio no Brasil, funciona sobre o regime de câmbio flutuante, ou seja não há intervenção alguma nesse mercado. Esse regime faz com que a cotação do dólar varie livremente apenas sob a lei de oferta e demanda entre a moeda americana e a brasileira.

Vários fatores podem influenciar o aumento do dólar. Há fatores mais comuns, como por exemplo, gastos de turistas brasileiros no exterior. Visto que, para haver esses gastos, os turistas brasileiros compraram dólar e venderam reais.

Mas outros fatores de caráter mais estrutural também influenciam na desvalorização do real, como saldo negativo da balança comercial. Esse resultado ocorre quando há mais importações do que exportações. Ou seja, mais moeda estrangeira saiu do país do que entrou.

O Valuation realizado pela Global Consultoria reúne um conjunto informações envolvendo inclusive a análise dos bens tangíveis como os intangíveis, os quais são componentes da identificação do “valor econômico” da empresa.

Metodologia

A metodologia apresenta de forma clara e coesa as variáveis-chaves para formação do valor de avaliação, e simula diferentes cenários considerando as premissas macroeconômicas, estratégicas, operacionais e financeiras da empresa avaliada.

Vários fatores influenciam nas cotações das empresas brasileiras seja na Bolsa de Valores ou até mesmo as empresas de capital fechado (LTDA).

O primeiro fator é o enfraquecimento da economia brasileira, o que faz a moeda se valorizar e as empresas ficam mais acessíveis em U$.

Uma crise financeira como a atual também afeta a oscilação do seu valor, porque impacta investidores. Eles tendem a converter ativos em dólares, retirando o dinheiro do país para aplicá-lo em ambientes mais estáveis o que reduz a demanda por investidores e por consequência, o valor das empresas, ficando mais acessíveis.

Importante ressaltar a situação da economia dos EUA, grande investidor em empresas do Brasil; se o país (EUA) aumenta a taxa de juros, os investidores passam a investir em seu mercado, retirando dólares de outras nações, como o Brasil. Essa diminuição de dólar leva à valorização perante o real, já que sua oferta cai.

O mesmo fluxo ocorre ao contrário, quanto menor a taxa de juros nos EUA maior é a migração de capital para outros países como o Brasil, para investir em mercados baratos e mais rentáveis (mesmo que haja um risco maior).

Fale conosco e saiba mais. Peça um Orçamento de Valuation para a Global

O serviço se aplica a diversos segmentos, tais como, FIP’s (Fundos de Investimentos e Participações) Indústrias, Serviços, ramos agrícola e empresas de alta tecnologia (startups) que possuem baixos investimentos em ativo fixo (maquinas, equipamentos, móveis e prédios) não representam o real potencial de gerar recursos e lucros.

Fale conosco pelo 0800.0095555 ou (51) 98599.4248 ou (51) 3212.4555.

 

 

 

Consultoria Tributária – Novos Serviços da Global Consult

Consultoria Tributária – Novos Serviços da Global Consult

Como a Global Consult pode contribuir na sua área fiscal?

Neste post abordaremos os novos serviços oferecidos pela Global Consult voltados para a Área Fiscal. E a forma como nossos especialistas tributários podem contribuir para o correto aproveitamento de créditos e aplicação da Legislação vigente.

Inicialmente atuaremos em duas frentes: Levantamento de créditos tributários que não tenham sido aproveitados nas apurações fiscais das empresa. E também, o serviço de “Consultoria Tributária” com a característica de acompanhamento mensal das atividades fiscais dos clientes.

A seguir, abordaremos com mais detalhes as dificuldades das empresas e como a Global Consult pode contribuir com os serviços na área fiscal.

Dificuldades das empresas na área fiscal

Um dos grandes desafios que as empresas brasileiras enfrentam é conseguir cumprir com todas as obrigações fiscais acessórias que a legislação impõe. Além de pagamento de tributos, o governo obriga que as empresas apresentem periodicamente muitas declarações; o que exige mão de obra qualificada nesta matéria. Neste ponto a Global Consult pode contribuir com seus clientes, ofertando especialistas com o conhecimento técnico qualificado na área fiscal.

Em matéria veiculada no Jornal do Comércio, essa dificuldade fica evidenciada na pesquisa realizada por um instituto com centenas de empresários, destacamos abaixo alguns tópicos desta reportagem, cujo crédito é do Jornal do Comércio:

Estudo mostra que a maioria dos empresários gostaria de poder dedicar mais tempo à análise de dados e à tomada de decisões

A gestão dos impostos indiretos é uma das maiores dificuldades enfrentadas pelas empresas brasileiras. A alta complexidade tributária, as diferentes legislações para sua aplicação nos estados e municípios e a necessidade de envolvimento de diversos setores na tarefa de responder às exigências do Fisco são algumas das razões pelas quais 89% das empresas brasileiras admitam ter grande dificuldade em manter-se em conformidade.

Dos entrevistados, 53,85% apontam que a principal dificuldade da sua empresa ao realizar a gestão de impostos indiretos está em manter-se em compliance (conformidade, em inglês) e evitar possíveis penalidades e juros. Outros 51,28% afirmam que a dependência do departamento de TI (Tecnologia da Informação) para atualizar a política fiscal torna os processos mais lentos e inseguros. Em terceiro lugar está a demora nos processos de transação manual, com 38,46% das respostas.

Mesmo que 89,74% dos profissionais afirmem que a empresa onde trabalha já tem implantado o ERP (Planejamento de Recurso Corporativo, em inglês), sistema de informação que integra todos os dados e processos de uma organização, muitas atualizações são feitas manualmente, gerando um gasto de tempo desnecessário. Em cerca de 30% das empresas, as equipes ou profissionais contábeis gastam de 20% a 40% do seu tempo com a atualização de políticas fiscais. Outros 25,6% destes profissionais afirmam que de 40% a 60% do tempo de sua equipe é dedicado a essa atualização.

Como a Global Consult pode contribuir com a área fiscal?

Através dos serviços de “Levantamento de Créditos Tributários” e “Consultoria Tributária”.

Levantamento de créditos tributários – Principal objetivo – Redução dos tributos correntes através de saldos credores de tributos e/ou compensação de tributos recolhidos indevidamente em decorrência da utilização dos créditos tributários que serão identificados na realização dos nossos trabalhos.

Consultoria Tributária – Suporte para correta aplicação de Legislação Tributária com característica de acompanhamento das atividades da empresa. Atuação por demanda, esclarecendo eventuais dúvidas e orientando corretamente os clientes.

Levantamento de Créditos Tributários – Como a Global Consult executa esse serviço?

A Global Consult executa o serviço de levantamento de créditos tributários através da revisão de procedimentos tributários adotados por seus clientes no período de 5 anos, tendo por objetivo principal a identificação e quantificação de ativos (créditos) tributários que não tenham sido considerados nas referidas apurações tributárias.

Os procedimentos serão aplicados a todos estabelecimentos fiscais dos clientes, sendo que os procedimentos de revisão serão aplicados sobre a totalidade das operações realizadas.

A revisão de oportunidades tributárias é efetuada na esfera administrativa, sem qualquer aplicação de procedimentos jurídicos, incluindo a posterior quantificação dos valores e a assessoria na compensação dos tributos. Ao término de nossa revisão, a empresa terá como produto final um completo memorando contendo os créditos e suas respectivas fundamentações legais ou embasamentos jurisprudenciais (se for o caso) e, por fim, a forma de apropriação ou compensação, quando aplicável.

Consultoria Tributária como é realizado esse serviço?

Consultoria tributária – Os serviços são prestados através da contratação de um “pacote de horas” mensal, que varia de acordo com a demanda de cada cliente; normalmente a quantidade de horas técnicas de um consultor tributário sênior varia conforme a necessidade de cada cliente. Este consultor tributário sênior atuará como suporte e avaliação de cenários fiscais/tributários em conjunto com a equipe técnica da empresa, em consultas telefônicas, por e-mail ou reuniões remotas. Também há a possibilidade de demandas extras ou necessidade de horas adicionais de consultoria ou em projetos especiais serão antecipadamente avaliados e negociados junto à empresa.

Vantagens e diferenciais da atuação da Global Consult na área fiscal

  • Trabalho desenvolvido por analistas e especialistas com experiência na área tributária e contábil;
  • Verificação e checagem de documentos e procedimentos contábeis utilizados na apuração dos tributos;
  • Levantamento de créditos fiscais e orientação na sua compensação;
  • Apresentação de relatórios completos, com diagnósticos e soluções de acordo com a legislação;
  • Avaliação de riscos como ferramenta da tomada de decisão para a apropriação dos créditos apontados;
  • Custo zero para o contratante, quando não identificarmos nenhuma oportunidade e honorários somente se e quando existir benefício econômico.

Se a sua empresa se enquadra entre as que foram citadas na reportagem do Jornal do Comércio e precisa de apoio qualificado na área fiscal, ou se tem interesse por mais informações sobre como a Global Consult pode contribuir para os Controles Fiscais, entre em contato pelo 0800.009.5555 ou pelo FORMULÁRIO de contato.

 

 

 

 

Avaliação para FIP’s

Avaliação para FIP’s

Valuation para FIP’S – o que é e como realizar

Falaremos no post de hoje sobre o tema: avaliação para FIP’s , tratando das soluções que a Global já está praticando atualmente no mercado quanto à realizar o Valuation para as FIP’s. E considerando o grande volume de investimentos que estas FIP’s estão realizando no Brasil, bom como a perspectiva de aumento deste capital para investir em empresas em nosso território nacional.

Primeiro passo: Definir o que é uma

O que é uma FIP?

Segundo o site do BTG PactualFIP é um Fundo de Investimento e Participações, também conhecido como Private Equitiy. Existem diversos tipos de FIP’s, conforme abaixo:

  • FIP – Empresas Emergentes
  • FIP – Capital Semente
  • FIP – Infraestrutura (FIP-IE)
  • FIP – Multiestratégia.

Cada um contempla diferentes regras de composição e negociação. Existem Fundos de Investimento em Participações que possuem a estrutura semelhante a um Fundo de Investimento tradicional. E que contam com uma gestão que seleciona os ativos a serem investidos.

Há também FIPs que se assemelham aos Fundos Imobiliários (FIIs), que são negociados em Bolsa (liquidez D+2) e possuem rendimentos isentos de Imposto de Renda.

A oscilação da moeda norte-americana afeta diversos setores da economia de formas distintas, mas de forma geram, afeta o “Valuation” das empresas.

O impacto da alta do dólar na economia brasileira é assunto recorrente com a cotação da moeda americana chegando a R$5,60 (na data da edição deste Blog) chegando próximo ao recorde.

Essa questão cambial viabiliza a aquisição de empresas por parte das FIP’s e é neste quesito que a Global Consultoria pode contribuir, com o Valuation destas empresas.

A alta do dólar em relação à moeda brasileira pode afetar desde as coisas mais simples, como o preço nos supermercados até a cotação das empresas, que no mercado de avaliação é denominado “Valuation” avaliação econômica.

A Global consultoria atua fortemente neste segmento fornecendo serviços de Valuation, ou seja, avaliação de empresas para a compra ou incorporação. Atende os requisitos do CPC-15 e demais orientações fiscais e legais do Brasil.

Serviço de Valuation para as FIP’s realizado pela Global

A avaliação econômica consiste em valorar a empresa partir de sua possibilidade de geração de renda futura, na prática a analise considera o negócio segundo o valor acionário, patrimonial e o fluxo de caixa descontado.

A Global desenvolve o trabalho de Valuation através da análise da capacidade de remuneração do negócio aos seus acionistas á longo prazo, resultando no valor econômico da empresa.

O mercado de câmbio no Brasil, funciona sobre o regime de câmbio flutuante, ou seja não há intervenção alguma nesse mercado. Esse regime faz com que a cotação do dólar varie livremente apenas sob a lei de oferta e demanda entre a moeda americana e a brasileira.

Vários fatores podem influenciar o aumento do dólar. Há fatores mais comuns, como por exemplo, gastos de turistas brasileiros no exterior. Visto que, para haver esses gastos, os turistas brasileiros compraram dólar e venderam reais.

Mas outros fatores de caráter mais estrutural também influenciam na desvalorização do real, como saldo negativo da balança comercial. Esse resultado ocorre quando há mais importações do que exportações. Ou seja, mais moeda estrangeira saiu do país do que entrou.

O Valuation realizado pela Global Consultoria reúne um conjunto informações envolvendo inclusive a análise dos bens tangíveis como os intangíveis, os quais são componentes da identificação do “valor econômico” da empresa.

A metodologia apresenta de forma clara e coesa as variáveis-chaves para formação do valor de avaliação, e simula diferentes cenários considerando as premissas macroeconômicas, estratégicas, operacionais e financeiras da empresa avaliada.

Vários fatores influenciam nas cotações das empresas brasileiras seja na Bolsa de Valores ou até mesmo as empresas de capital fechado (LTDA).

O primeiro fator é o enfraquecimento da economia brasileira, o que faz a moeda se valorizar e as empresas ficam mais acessíveis em U$.

Uma crise financeira como a atual também afeta a oscilação do seu valor, porque impacta investidores. Eles tendem a converter ativos em dólares, retirando o dinheiro do país para aplicá-lo em ambientes mais estáveis o que reduz a demanda por investidores e por consequência, o valor das empresas, ficando mais acessíveis.

Importante ressaltar a situação da economia dos EUA, grande investidor em empresas do Brasil; se o país (EUA) aumenta a taxa de juros, os investidores passam a investir em seu mercado, retirando dólares de outras nações, como o Brasil. Essa diminuição de dólar leva à valorização perante o real, já que sua oferta cai.

O mesmo fluxo ocorre ao contrário, quanto menor a taxa de juros nos EUA maior é a migração de capital para outros países como o Brasil, para investir em mercados baratos e mais rentáveis (mesmo que haja um risco maior).

Se você tem dúvidas sobre o assunto entre em contato conosco.  Teremos satisfação em poder ajudar.

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O serviço se aplica a diversos segmentos, tais como, FIP’s (Fundos de Investimentos e Participações) Indústrias, Serviços, ramos agrícola e empresas de alta tecnologia (startups) que possuem baixos investimentos em ativo fixo (maquinas, equipamentos, móveis e prédios) não representam o real potencial de gerar recursos e lucros.

Fale com nossa equipe de consultores pelo  0800.0095555 ou (51) 98599.4248 ou (51) 3212.4555.