Avaliação para FIP’s

Avaliação para FIP’s

Valuation para FIP’S – o que é e como realizar

Falaremos no post de hoje sobre o tema: avaliação para FIP’s , tratando das soluções que a Global já está praticando atualmente no mercado quanto à realizar o Valuation para as FIP’s. E considerando o grande volume de investimentos que estas FIP’s estão realizando no Brasil, bom como a perspectiva de aumento deste capital para investir em empresas em nosso território nacional.

Primeiro passo: Definir o que é uma

O que é uma FIP?

Segundo o site do BTG PactualFIP é um Fundo de Investimento e Participações, também conhecido como Private Equitiy. Existem diversos tipos de FIP’s, conforme abaixo:

  • FIP – Empresas Emergentes
  • FIP – Capital Semente
  • FIP – Infraestrutura (FIP-IE)
  • FIP – Multiestratégia.

Cada um contempla diferentes regras de composição e negociação. Existem Fundos de Investimento em Participações que possuem a estrutura semelhante a um Fundo de Investimento tradicional. E que contam com uma gestão que seleciona os ativos a serem investidos.

Há também FIPs que se assemelham aos Fundos Imobiliários (FIIs), que são negociados em Bolsa (liquidez D+2) e possuem rendimentos isentos de Imposto de Renda.

A oscilação da moeda norte-americana afeta diversos setores da economia de formas distintas, mas de forma geram, afeta o “Valuation” das empresas.

O impacto da alta do dólar na economia brasileira é assunto recorrente com a cotação da moeda americana chegando a R$5,60 (na data da edição deste Blog) chegando próximo ao recorde.

Essa questão cambial viabiliza a aquisição de empresas por parte das FIP’s e é neste quesito que a Global Consultoria pode contribuir, com o Valuation destas empresas.

A alta do dólar em relação à moeda brasileira pode afetar desde as coisas mais simples, como o preço nos supermercados até a cotação das empresas, que no mercado de avaliação é denominado “Valuation” avaliação econômica.

A Global consultoria atua fortemente neste segmento fornecendo serviços de Valuation, ou seja, avaliação de empresas para a compra ou incorporação. Atende os requisitos do CPC-15 e demais orientações fiscais e legais do Brasil.

Serviço de Valuation para as FIP’s realizado pela Global

A avaliação econômica consiste em valorar a empresa partir de sua possibilidade de geração de renda futura, na prática a analise considera o negócio segundo o valor acionário, patrimonial e o fluxo de caixa descontado.

A Global desenvolve o trabalho de Valuation através da análise da capacidade de remuneração do negócio aos seus acionistas á longo prazo, resultando no valor econômico da empresa.

O mercado de câmbio no Brasil, funciona sobre o regime de câmbio flutuante, ou seja não há intervenção alguma nesse mercado. Esse regime faz com que a cotação do dólar varie livremente apenas sob a lei de oferta e demanda entre a moeda americana e a brasileira.

Vários fatores podem influenciar o aumento do dólar. Há fatores mais comuns, como por exemplo, gastos de turistas brasileiros no exterior. Visto que, para haver esses gastos, os turistas brasileiros compraram dólar e venderam reais.

Mas outros fatores de caráter mais estrutural também influenciam na desvalorização do real, como saldo negativo da balança comercial. Esse resultado ocorre quando há mais importações do que exportações. Ou seja, mais moeda estrangeira saiu do país do que entrou.

O Valuation realizado pela Global Consultoria reúne um conjunto informações envolvendo inclusive a análise dos bens tangíveis como os intangíveis, os quais são componentes da identificação do “valor econômico” da empresa.

A metodologia apresenta de forma clara e coesa as variáveis-chaves para formação do valor de avaliação, e simula diferentes cenários considerando as premissas macroeconômicas, estratégicas, operacionais e financeiras da empresa avaliada.

Vários fatores influenciam nas cotações das empresas brasileiras seja na Bolsa de Valores ou até mesmo as empresas de capital fechado (LTDA).

O primeiro fator é o enfraquecimento da economia brasileira, o que faz a moeda se valorizar e as empresas ficam mais acessíveis em U$.

Uma crise financeira como a atual também afeta a oscilação do seu valor, porque impacta investidores. Eles tendem a converter ativos em dólares, retirando o dinheiro do país para aplicá-lo em ambientes mais estáveis o que reduz a demanda por investidores e por consequência, o valor das empresas, ficando mais acessíveis.

Importante ressaltar a situação da economia dos EUA, grande investidor em empresas do Brasil; se o país (EUA) aumenta a taxa de juros, os investidores passam a investir em seu mercado, retirando dólares de outras nações, como o Brasil. Essa diminuição de dólar leva à valorização perante o real, já que sua oferta cai.

O mesmo fluxo ocorre ao contrário, quanto menor a taxa de juros nos EUA maior é a migração de capital para outros países como o Brasil, para investir em mercados baratos e mais rentáveis (mesmo que haja um risco maior).

Se você tem dúvidas sobre o assunto entre em contato conosco.  Teremos satisfação em poder ajudar.

ENTRE EM CONTATO

Peça um Orçamento de Valuation para a Global

O serviço se aplica a diversos segmentos, tais como, FIP’s (Fundos de Investimentos e Participações) Indústrias, Serviços, ramos agrícola e empresas de alta tecnologia (startups) que possuem baixos investimentos em ativo fixo (maquinas, equipamentos, móveis e prédios) não representam o real potencial de gerar recursos e lucros.

Fale com nossa equipe de consultores pelo  0800.0095555 ou (51) 98599.4248 ou (51) 3212.4555.

 

 

Ajuda para melhorar seu fluxo de caixa

Ajuda para melhorar seu fluxo de caixa

Sua empresa enfrenta problemas com relação ao fluxo de caixa?

O problema é recorrente em muitas empresas,  mesmo antes dos novos tempos de convívio com a Pandemia mundial: Fluxo de caixa.

No post de hoje vamos abordar sobre ações que podem contribuir para a melhora do seu fluxo de caixa. E como a Global Consultoria atua com serviços específicos para ajudá-lo a atingir este objetivo.

Gerenciamento de seu Fluxo de Caixa

Existem diversas formas de gerenciar essa questão, uma delas é a venda de ativos. No momento da elaboração deste texto, existem diversas operações (gigantescas) neste sentido. Veja, por exemplo, as notícias abaixo:

“Vale não chega a um acordo para venda de ativos”, a divergência pode ser no valor de avaliação. Recentemente foi noticiado em todos os canais que a “OI” está negociando toda a estrutura física, ou seja, ativos Imobilizados que permitem a operação de telefonia. Segundo o site da Infomoney a preferência é pela proposta da Vivo/Tim/Claro, esse é mais um exemplo de venda de ativos.

Como a Avaliação de Ativos pode ajudar

Neste post vamos relacionar o serviço de Avaliação de Ativos efetuado pela Global Consultoria destinado a atender às empresas que optam pela avaliação ao valor de mercado para venda de ativos e melhora no fluxo de caixa das empresas.

Lembramos que para a determinação correta do valor da empresa (ou de parte dela, um ativo da empresa) a avaliação pode/deve abranger o Ativo Tangível e também o Intangível dos quais destacamos os seguintes serviços oferecidos pela Global Consultoria:

Avaliação de Intangível – Avaliação de Marcas, Fundo de Comércio, Ponto Comercial, Matrizes, Carteira de Clientes são os principais ativos nesta linha.

Avaliação do Ativo Imobilizado – Avaliação de Edificações, Terrenos, Máquinas, Equipamentos, veículos são os mais comuns nesta classe de Imobilizado.

A importância da avaliação de ativos para sua empresa

No site da Infomoney há uma matéria sobre o assunto que está alinhada às nossas ações, no sentido da importância de avaliação do ativo da empresa.

Na matéria abordada pelo site, eles ressaltam as “informações que são necessárias saber antes de vender os ativos do seu negócio”, veja abaixo:

O que é preciso saber antes de vender os ativos da sua empresa

Operação pode gerar oportunidade para gestores e empresários, mas requer entendimento de alguns passos fundamentais.

Em momentos desafiadores como o atual, em que planam incertezas sobre a economia, o planejamento para o futuro e tomada de decisões são tarefas importantes dentro das empresas. Um grande desafio para gestores e empresários é compreender a função e aplicação de seus ativos, analisando quais estão parados, improdutivos e saber como trabalhá-los em uma Recuperação de Capital.

Esta saída pode ser uma boa oportunidade para gerar fluxo de caixa, higienizar processos e corrigir a produção. Porém, demanda entendimento de alguns passos fundamentais para evolução do projeto, chamado ‘desmobilização dos ativos’. Se bem realizado, é um processo de ganhos mútuos. Além de beneficiar a empresa vendedora, ele também movimenta favoravelmente a economia.

Como a Global Consultoria pode contribuir

Neste sentido, a Global Consultoria pode contribuir com o serviço de Avaliação de Ativos, pois, para a negociação do empresário deve ter uma base de valor fundamentada em um Laudo de Avaliação emitido pela Global Consultoria seguindo as Normas do IBAPE e ABNT.

Segundo a matéria citada acima, essa opção de Avaliação de Ativos se aplica a diversos segmentos, todos eles atendidos pela Global Consultoria, veja abaixo:

A quem se destina

Podendo ser aplicado nos mais variados segmentos, sejam eles do setor público ou privado, sempre que uma empresa optar pelo processo de venda de ativos,  é fundamental compreender quais passos devem ser seguidos para se alinhar-se ao cenário e ter premissas acertadas para estruturar a operação.

Projetos de desmobilização incluem todo e qualquer ativo ou insumos que possam gerar capital e ser recolocado no mercado. Desde a venda de imóveis, à frotas de veículos leves e pesados, máquinas pesadas, máquinas agrícolas, ativos industriais, MRO e até mesmo produtos como matérias primas, sucatas, mobiliários e equipamentos de informática.

O texto publicado na Infomoney, citado acima, detalha alguns passos que o empresário deve adotar ao optar por  Avaliação de Ativos como solução para melhorar o fluxo de caixa das empresas. No entanto, para o objetivo deste post,  as partes destacadas do texto já são suficientes para ressaltar de forma clara o objetiva o serviço prestado de Avaliação de Ativos e como a Global Consultoria pode contribuir neste processo para melhorar o fluxo de caixa das empresas.

Se sua empresa precisa entender mais sobre este serviço, estamos à disposição para maiores informações. Entre em contato com nossa equipe pelo 0800.009.5555 ou (51) 98599.4248. Se preferir preencha o FORMULÁRIO DE CONTATO 

Por Gilberto Oliveira – Diretor Comercial da Global Consult

 

Avaliação com objetivo de atendimento aos requisitos mínimos do FINEP

Avaliação com objetivo de atendimento aos requisitos mínimos do FINEP

Avaliação de Máquinas e Equipamentos e Imóveis com objetivo de atendimento aos requisitos mínimos do FINEP

No post de hoje vamos abordar a Avaliação de Máquinas e Equipamentos e Imóveis com objetivo de atendimento aos requisitos mínimos do FINEP.

Antes de detalharmos o Laudo de Avaliação de bens Móveis e Imóveis da Global para garantia ao FINEP, precisamos pontuar sobre o que é FINEP e qual seu objetivo.

FINEP – O que é e qual seu objetivo

FINEP é uma “Financiadora de Estudos e Projetos”, sendo uma empresa pública brasileira de fomento à ciência, tecnologia e inovação em empresas, universidades, institutos tecnológicos e outras instituições públicas ou privadas, sediada no Rio de Janeiro.

A empresa é vinculada ao Ministério da Ciência e Tecnologia e Inovação. Estas entidades que buscam financiamento desta “agência” precisam apresentar uma garantia, normalmente imóveis ou máquinas e equipamentos. Neste ponto entra o serviço da Global Consultoria de elaboração do Laudo de Avaliação de Bens Móveis e Imóveis com o objetivo de apresentar o Laudo de garantia ao FINEP

Avaliação de Máquinas e Equipamentos

O serviço de Avaliação de Máquinas e Equipamentos pode ter finalidade específica, como

  • Avaliação Para Seguro
  • Avaliação com Requisitos do FINEP * (tema deste Blog)
  • Avaliação para determinação do Valor Justo
  • Avaliação para Teste de Impairment
  • Avaliação para mais valia de Ativo Imobilizado para PPA/Ágio
  • Avaliação de Máquinas para garantias
  • Avaliações para diversas finalidades

O serviço de Avaliação de Máquinas e equipamentos com o objetivo de atendimento aos Requisitos Mínimos do FINEP é executado pela GLOBAL CONSULT por profissionais qualificados, com longa vivência na área de engenharia de avaliações. Utilizamos métodos consagrados de mercado com altos níveis de precisão.

As avaliações são realizadas por meio de pesquisa de mercado junto aos fabricantes e fornecedores dos equipamentos a serem avaliados. Os Laudo são emitidos de acordo com as normas especificas da ABNT e do IBAPE.

Os engenheiros da Global Consultoria adotam integralmente as recomendações do Anexo III da FINEP com o detalhamento dos requisitos mínimos que devem constar no Laudo de Avaliação da Global Consultoria, segue nos próximos tópicos o detalhamento da Norma, cuja fonte é o próprio site do FINEP.

1 – Normas a serem observadas

  • NBR 12722 – Discriminação de serviços para construção de edifícios;
  • NBR 12721 – Avaliação de Custos de Construção;
  • NBR 14653-1 – Avaliação de Bens – Parte 1: Procedimentos Gerais;
  • NBR 14653-2 – Avaliação de Bens – Parte 2: Imóveis Urbanos;
  • NBR 14653-3 – Avaliação de Bens – Parte 3: Imóveis Rurais;
  • NBR 14653-4 – Avaliação de Bens – Parte 4: Empreendimentos;
  • NBR 14653-5 – Avaliação de Bens – Parte 5: Maquinas, equipamentos, instalações e complexos industriais.

Devem ser utilizadas as versões mais atuais das normas acima, conforme consta no site da ABNT – Associação Brasileira de Normas Técnicas.

Podem ser utilizadas outras normas técnicas, nacionais ou internacionais, como complemento, desde que com a devida justificativa.

2 – Composição do Laudo

Devem ser apresentados laudos da modalidade completa, contendo, no mínimo, os seguintes itens:

  • Identificação do Solicitante
  • Identificação do Proprietário
  • Objetivo da Avaliação
  • Identificação e Caracterização do item avaliando
  • Indicação dos Métodos e Procedimentos Utilizados (com justificativa da escolha)
  • Pesquisa de Valores com identificação das fontes por elemento amostra;
  • Especificação da Avaliação (Grau de Fundamentação e Precisão)
  • Memória de Cálculo
  • Identificação do resultado, contendo Valor de Mercado e Valor de Liquidação Forcada
  • Data da Avaliação
  • Assinatura dos profissionais responsáveis da Global Consultoria pela Avaliação e seu registro profissional

3 – Documentos e Informações mínimas a constar no Laudo de Avaliação

  • Relatório fotográfico contendo cada um dos bens avaliados.
  • ART (Anotag5o de Responsabilidade Técnica) dos responsáveis técnicos da Global Consultoria para elaboração do Laudo de Avaliação
  • No caso de utilização do Método Comparativo Direto de Dados de Mercado: Tabela com fontes de consultas (nomes, telefones de contato, e-mail e/ou link), localização dos Imóveis que compuseram a amostra e demonstrativo completo da inferência estatística ou do tratamento por fatores.
  • No caso de utilização do Método Evolutivo: Indicação dos Métodos e Procedimentos Utilizados (com justificativa da escolha) para a Avaliação do terreno e das edificações e justificativa para o Fator de Comercialização adotado.
  • No caso de utilização do Método da Quantificação de Custo: Padrão utilizado para o cálculo do valor unitário, ou orçamento detalhado, custos adicionais utilizados, BDI adotado, método de depreciação e dados de entrada utilizados.
  • No caso de utilização do Método Involutivo: Descrição detalhada do empreendimento hipotético adotado e a justificativa de sua escolha, método de Avaliação para a determinação das receitas do empreendimento, justificativa de valores utilizados para as despesas e taxas de desconto.
  • No caso de imóveis residenciais, comerciais ou industriais:
    • Terrenos, contendo ou não benfeitorias: Planta de implantação do imóvel em escala, com a posição de cada uma das benfeitorias, e os limites das matrículas, quadro de áreas das benfeitorias individualizadas, indicação da existência ou não de APP’s (Áreas de Preservação Permanente) quando o entorno ou as características do avaliando justifique essa necessidade (áreas de vegetação, cursos d’agua, topografia acidentada ou quando solicitado pela Finep), com sua respectiva área e demarcação.
    • Unidades autônomas: Conjunto de plantas das unidades e do empreendimento onde estão localizadas, incluindo áreas privativas, comuns e de garagem;
  • No caso de imóveis rurais: Indicação, no item referente a “Identificação e Caracterização do item avaliando” se existe ou não residências no imóvel (mesmo que não estejam averbadas), da existência ou não de APP’s (Áreas de Preservação Permanente), com sua respectiva área e demarcação; Planta do imóvel com perímetro e área do terreno, sua divisão conforme uso/cobertura vegetal do solo (pastagem, mata, área de plantio, etc.), as restrições ambientais (APP, reserva legal, área verde, etc.), servidões e dimensões das edificações.
  • No caso de maquinas e equipamentos: Listagem contendo tipo do equipamento, marca, modelo, número de série, ano de fabricação e local de instalação.

4 – Documentos e Informações Desejáveis

  • Mapa com imagem contendo a posição de todos os elementos amostrais utilizados.
  • Descrição do padrão construtivo de cada benfeitoria.
  • No caso de maquinas: Peso, potencia, dimensões, número de patrimônio e tag.
  • Avaliação das benfeitorias averbadas e não averbadas, discriminadamente.

5 – Demais Requisitos e Esclarecimentos

Os Laudos de Avaliação deverão ser elaborados por empresas ou profissionais com competência para tal, na sua área de atuação conforme atribuições do CREA/CAU/CONFEA.

  • No caso de imóveis rurais, a Finep não aceita recursos naturais, como por exemplo plantações, como garantia.
  • Os Laudos de Avaliação serão analisados pelo CGAR – Coordenação de Avaliação de Garantias, que verificara o atendimento aos itens mínimos, a fundamentação, atendimento as normas técnicas, e a adequação do valor encontrado a realidade do mercado, inclusive com vistoria ao loca.;
  • Os valores aceitos pela FINEP para lastrear seus financiamentos pode diferir dos constantes no Laudo de Avaliação, conforme análise do CGAR.

S.S. A FINEP tem a opção de recusar os Laudos de Avaliação caso algum dos itens constantes nesse Anexo II não tenha sido atendido, assim como solicitar documentos ou informações complementares que julgue necessário.

Para saber mais sobre “Os serviços da Global Consultoria para emissão de Laudo de Avaliação para o FINEP” contate-nos pelo 0800.009.5555 ou acesse o FORMULÁRIO DE CONTATO

Caso tenha dúvidas,  envie suas perguntas pelo formulário abaixo.

 

 

Fusões e Aquisições de empresas: serviços e processos

Fusões e Aquisições de empresas: serviços e processos

Serviços e processos para aquisições e fusões de empresas

O Brasil bateu recorde de Fusões & Aquisições em 2019, segundo matéria veiculada no G1 que abordaremos neste Blog. E nos post de hoje vamos abordar os serviços executados pela Global Consultoria que contribuem para as Fusões e Aquisições de empresas.
Para a determinação correta do valor da empresa a avaliação deve abranger o Ativo Tangível e também o Intangível dos quais destacamos os seguintes serviços oferecidos pela Global Consultoria:
Avaliação de Intangível – Avaliação de Marcas, Fundo de Comércio, Ponto Comercial, Matrizes, Carteira de Clientes são os principais ativos nesta linha.
Avaliação do Ativo Imobilizado – Avaliação de Edificações, Terrenos, Máquinas, Equipamentos, veículos são os mais comuns nesta classe de Imobilizado.
Este post aborda o momento atual no Brasil para Fusões & Aquisições e apresentar os serviços de Avaliação de Ativos da Global Consult.

Fusões & Aquisições no Brasil em 2019

Segundo o site de notícias G1 o Brasil bateu um novo recorde de fusões e aquisições em 2019, com 1.231 transações realizadas. Este foi o terceiro ano seguido em que as operações batem recorde.

Ainda segundo o site, foram 1.231 transações concretizadas, terceiro ano seguido em que essas operações alcançam a sua máxima.

Em relação a 2018, quando as fusões e aquisições foram de 967, houve um crescimento de 27,3%. Em 2017, esse número chegou a 830.

Um dos fatores que contribuíram para os resultados no ano passado foi o aumento considerável nas transações domésticas, que saltaram de 550 em 2018 para 782 em 2019. Trata-se de um crescimento de 42,2%.

As aquisições pelas empresas estrangeiras também tiveram uma expansão relevante, de 19%, totalizando 374 transações em comparação às 315 de 2018. Estas operações apresentaram forte aceleração no segundo semestre de 2019, quando foram concretizadas 223, ante 151 do primeiro semestre.

Segundo o site G1, o levantamento mostra que o setor de empresas de internet manteve a liderança, saltando de 169 operações em 2018, para 293 em 2019, uma alta de 73%, seguida pelos setores de tecnologia da informação (158), hospitais e laboratórios de análises clinicas (87), segmento imobiliário (77), outros setores (72), alimentos, bebidas e fumo (52) e companhias de energia (51).

Por região, Sudeste e Sul do Brasil foram as que mais se destacaram, com as respectivas operações de fusões e aquisições em cada Estado destacadas a seguir: São Paulo, 750; Rio de Janeiro, 119; Paraná, 73; Minas Gerais, 60; Rio Grande do Sul, 53; e Santa Catarina, 44.

Como a Global Consultoria pode contribuir para o processo de Aquisição & fusão de empresas?

A Global Consultoria participa destes projetos fornecendo os serviços de avaliação de Ativos (Tangíveis e Intangíveis), apresentamos abaixo o resumo das avaliações que são fundamentais para a correta avaliação da empresa:

Avaliação de Imóveis

A determinação do valor de mercado de bens imóveis é efetuada e apresentada através de emissão de um Laudo de Avaliação de Imóveis que deve ser emitido de acordo com a normatização Brasileira e que atenda integralmente os CPC’s.

O Laudo dos Bens Imóveis elaborado pela Global é desenvolvido de acordo com as normas ABNT – NBR 14653-Parte 2 e com as normatizações do IBAPE – Instituto Brasileiro de Avaliações e Perícias de Engenharia, além de atender os CPC’s e demais Leis pertinentes ao tema.

Avaliação de Máquinas e Equipamentos

O serviço de Avaliação de Máquinas e equipamentos executado pela GLOBAL CONSULT é realizado por profissionais qualificados, com longa vivência na área de engenharia de avaliações. Utilizamos métodos consagrados de mercado com altos níveis de precisão.

Avaliações através de pesquisa de mercado junto aos fabricantes e fornecedores dos equipamentos a serem avaliados. Os Laudo são emitidos de acordo com as normas especificas da ABNT e do IBAPE.

Avaliação Econômica

A avaliação econômica consiste em valorar a empresa partir de sua possibilidade de geração de renda futura, na prática a analise considera o negócio segundo o valor acionário, patrimonial e o fluxo de caixa descontado.

A Global desenvolve o trabalho de Valuation através da análise da capacidade de remuneração do negócio aos seus acionistas á longo prazo, resultando no valor econômico da empresa.

O serviço se aplica a diversos segmentos, tais como, empresas de alta tecnologia (startups) que possuem baixos investimentos em ativo fixo (maquinas, equipamentos, móveis e prédios) não representam o real potencial de gerar recursos e lucros.

A elas deve-se agregar a análise do capital humano, seu conhecimento tecnológico, bem como, seu relacionamento com o mercado, que projetam o “Valuation”, o valor da avaliação econômica da empresa.

Para a avaliação econômica da empresa, reúne-se um conjunto informações envolvendo inclusive a análise dos bens tangíveis como os intangíveis, os quais são componentes da identificação do “valor econômico” da empresa.

A metodologia apresenta de forma clara e coesa as variáveis-chaves para formação do valor de avaliação, e simula diferentes cenários considerando as premissas macroeconômicas, estratégicas, operacionais e financeiras da empresa avaliada.

Avaliação de Marcas

Existem diferentes metodologias e diferentes aspectos que podem ser abordados em uma avaliação de Marca. Dentre os diversos modelos e metodologias de avaliação, alguns possuem enfoque qualitativo, visando a avaliar a força da marca e seus principais direcionadores de valor; outros possuem um enfoque quantitativo, visando a calcular o valor monetário da marca. Também existem metodologias que consideram esses dois aspectos, sendo mais complexas e possibilitando uma análise mais ampla.

O Modelo Quantitativo de avaliação adotado pela Global considera o aspecto econômico e financeiro para atribuir o valor a Marca, através da metodologia que considera essencialmente aspectos econômicos quantificáveis que permite apurar o valor da Marca com base na prática de margens operacionais das empresas do setor, preferencialmente de concorrentes diretos, analisando o valor da empresa com e sem o atributo marca a partir do comparativo da prática de preços.

A Global Consult parte da premissa que uma marca forte permite que a empresa pratique preços superiores às empresas que não detêm o mesmo reconhecimento de marca, sendo assim, para o cálculo do valor da marca, é aplicado o percentual de variação de preços (entre os preços praticados pela marca avaliada e seus concorrentes) sobre a Receita Operacional Líquida da empresa.

O que diferencia os fluxos (com e sem o efeito da Marca) é a geração marginal de receita, que corresponde ao valor agregado da marca, ou melhor, valor agregado pela preferência do consumidor pela Marca.

Se você ou a sua empresa precisam de maiores informações sobre “Os serviços da Global Consultoria para o processo de Fusões e Aquisições” contate-nos pelo 0800.009.5555 ou preencha nosso FORMULÁRIO DE CONTATO

 

Como avaliar uma startup

Como avaliar uma startup

Conheça os critérios para avaliação de uma startup

A avaliação de startups requer  um processo complexo que exige alguns cuidados específicos, devido às suas características próprias.

Baseados nessa necessidade de avaliação e nas dúvidas sobre quais métodos adotar para avaliar uma startup, nós decidimos compartilhar com você o critério que adotamos na Global Consult.

Boa leitura!

Análise inicial para avaliação de uma startup

Inicialmente deve-se considerar a capacidade futura de gerar resultados de forma “escalável”, cujo aumento no número de clientes não exige novos custos de desenvolvimento (multiplicável).

Não há como embasar os fluxos de caixa futuros considerando a média de fluxos anteriores (passados) por se tratar de uma Startup, normalmente Startups novas ainda em fase de solidificação. Outra característica é que esse tipo de Startup é no período inicial que são investidos valores para a criação do produto/solução.

Características a serem consideradas

Por ser tratar de uma Starup existem diversas características que devemos considerar para embasar o Laudo de Avaliação:

  • Startup nova, pouco tempo de atividade;
  • Histórico de faturamento/clientes novo, recente;
  • StartUp – Custos de desenvolvimento na etapa inicial da Startup;
  • Receitas futuras com característica “escalável”;
  • O modelo de negócio permite a réplica do Software a novo cliente sem demandar mais custos.

Considerando as características acima, a opção de avaliação fica limitada as projeções futuras de resultados considerando o estudo de potencial do (TAM) Mercado Endereçável Total.

Avaliação econômica da Startup

A avaliação econômica consiste em valorar a Startup partir de sua possibilidade de geração de renda futura, na prática a analise considera o negócio segundo o Business Plan da Startup.

O serviço se aplica a diversos segmentos, tais como, Startups de alta tecnologia que possuem baixos investimentos em ativo fixo (maquinas, equipamentos, móveis e prédios) não representam o real potencial de gerar recursos e lucros. A elas deve-se agregar a análise do capital humano, seu conhecimento tecnológico, bem como, seu relacionamento com o mercado, que projetam o “Valuation”, o valor da avaliação econômica da Startup.

Variáveis-chaves

A metodologia apresenta de forma clara e coesa as variáveis-chaves para formação do valor de avaliação, e simula diferentes cenários considerando as premissas macroeconômicas, estratégicas, operacionais e financeiras da Startup avaliada.

Estratégica:

Partindo de informações setoriais, envolve cenários macroeconômicos, mercado específico de atuação e concorrência.

Econômico-Financeira:

Levantamento dos custos e receitas compatibilizados a sua realidade para análise prospectiva.

Decisória:

Por meio de parâmetros de qualidade de investimentos, compõe a árvore de decisão, e apresenta ferramentas necessárias a conclusão econômica.

Metodologia adotada pela Global Consult

A Global Consult adota a metodologia chamada TAM, SAM, SOM, traduzindo para o nosso idioma seria Mercado Total (TAM), Mercado Endereçável (SAM) e Mercado Acessível (SOM).

Mercado Total (TAM)

A abordagem do Mercado Total (TAM) é a seguinte: Dentro do mercado potencial, quantos de fato podem demandar seu produto? Qual o valor desta demanda financeiramente?

Para calcular esse número, some as receitas ou vendas unitárias de todas as Startups de um mercado específico.

Por exemplo: Qual o TAM do Mercado Brasileiro de redes de supermercados?

O tamanho atual do Mercado Brasileiro é de 89,7 mil lojas em operação, acima de 2 checkouts. Não há uma pesquisa que aponte quantas redes há no país. Mas se estimarmos que exista 1 rede a cada 10 supermercados há 8.970 redes no país.

Mercado Endereçável (SAM)

Representa a somatória das receitas que você poderia ganhar vendendo o seu produto neste segmento.

É o mercado que você pretende buscar nos próximos anos, ele é segmentado, mas ainda sim deve ser um número bastante atrativo. Se você por exemplo for trabalhar somente com redes de supermercados

A questão é: E se atendermos 100% deste nicho com um serviço/software que custe (por exemplo) R$ 1.299,00 MENSAL chegaríamos a uma recorrência de R$ 11.652,030 (Mês) este poderia representar 15% do Mercado Total (TAM), porque tem a questão da Região do Brasil (tendência a contratar Startups próximas).

Mercado Acessível (SOM)

É a previsão realista de aquisição de parte do seu mercado endereçável, considerando a concorrência, localidade, sua distribuição e canais de vendas e quaisquer outras influências do mercado.
É importante lembrar que todas as informações sobre a previsão de aquisição de mercado devem estar completamente embasadas em sua estratégia de negócios e deve conter dados de como você pretende atingir essa fatia do mercado.

A definição de Mercado Total (TAM), Mercado Endereçável (SAM) e Mercado Acessível (SOM), consiste em, objetivamente, achar quais fatias de mercado você vai conseguir atingir. Nunca eles serão do mesmo tamanho, pois para uma startup ou pequena Startup existem diversos obstáculos para o crescimento, e estas barreiras devem estar claras durante o dimensionamento de mercado.

Conclusão

Como explicamos no post de hoje, a avaliação (Valuation) de uma Startup deve considerar o Business Plan e o tamanho do mercado que é medido por meio da metodologia TAM/SAM/SOM para estimar o potencial de mercado

Se a sua Startup precisa de uma avaliação, se houver interesse em obter maiores informações sobre como avaliar uma Startup ou sobre outro tipo de avaliação contate-nos pelo 0800.009.5555 ou pelo FORMULÁRIO DE CONTATO

 

 

Como a avaliação de ativos impacta no compliance?

Como a avaliação de ativos impacta no compliance?

Em tempos de transparência, as organizações também devem estar prontas para exigências de práticas corretas de atitude.  Isso não se aplica apenas para as relações com seus clientes, mas também em seus controles fiscais e administrativos. Por isso, muitas empresas adotam um sistema de compliance com um código de ética e conduta.

Você sabe como a avaliação de ativos impacta no compliance?

Compliance consiste em ações internas da organização e que estão direcionadas a contribuir para que a atuação da empresa siga regras determinadas por órgãos públicos e que também estejam com concordância com o regramento interno da companhia.

Todos devem seguir regras para um melhor convívio. As empresas também devem cumprir regras que podem ser as legislações específicas de sua atuação ou seu código de conduta. Como isso se encaixa na avaliação de ativos?

O valor da avaliação referencial para as empresas

As empresas devem ter um controle rígidos do valor dos seus ativos. Por isso, a implantação de um sistema de compliance pode ser importante porque ajuda a empresa criar regras que vão deixar essa avaliação transparente, o que é importante em gerenciamento de risco, por exemplo.

Saber e ter atualizado a avaliação dos valores dos ativos possibilita que a empresa possa conseguir uma boa contratação do seguro, por exemplo.

Quando a empresa mantém em dia a avaliação dos ativos, ela está na verdade, sinalizando sua preocupação estratégica. É possível, e até indicado, que seja feita a contratação de uma consultoria externa para cuidar do assunto.

A importância da avaliação de ativos

As empresas devem avaliar constantemente seus ativos. Dessa forma, os gestores poderão definir investimentos, fazer planejamentos e planejar as estratégias da companhia. Tudo isso deve ser pensado e executado de acordo com o regramento de compliance da empresa que também vai abranger o sistema contábil.

Dessa forma, uma ferramenta contábil, por exemplo, deverá ser feita de maneira apropriada e no prazo esperado. Isso ajuda a fazer o acompanhamento das ações e contribuem para a percepção de como elas estão relacionadas. A avaliação de ativos e o compliance acabam por ajudar na estratégia da empresa.

Antes de fazer a implantação do compliance é preciso que os gestores conheçam as normas e regras do setor em que atuam para que o compliance não entre em conflito com elas. Um bom exemplo, pode ser a questão tributária que é diferente para cada setor de atuação.

Resultados da avaliação de ativos

O resultado obtido vai apontar valores diferentes levando em conta:

  • Reposição. Quando há necessidade de substituição de ativo com características iguais
  • Dano elétrico. Perda que pode acontecer na parte de eletricidade
  • Perda Máxima Possível
  • Dano Máximo Provável
  • Perda Normal Esperada

É importante que os responsáveis pela gestão da empresa percebam que a implantação do compliance podem ajudar na garantia do cumprimento das obrigações tributárias e fiscais. Por isso, é importante que os envolvidos saibam das ações que devem ser adotadas no intuito de reduzir ou até mesmo bloquear os riscos.

Nesse sentido o compliance e a avaliação dos riscos contribuem consideravelmente para garantir a execução de uma contabilidade segura o que ajuda a reduzir a ocorrência de erros.

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Por Equipe Global Consultoria